为了加快构建新的发展模式，带动企业发展安全稳定的供应链，我国相继出台了一系列政策，强调企业应有效利用供应链融资来处理亟待解决的资金短缺问题，以此鼓励供应链融资模式的创新发展。

随着互联网和电商经济的快速繁荣，一些平台型电商企业依托其先进的信息技术能力，逐渐进入供应链融资的领域。既提高了企业融资的效率，又降低了企业融资的成本，与传统的融资模式相比具有很大的优势。平台型电商企业一方面为供应链上下游的企业解决了棘手的资金问题，另一方面又提高了平台的收入和市场占有率，实现了“双赢”。

一、行业发展前景

随着先进信息技术的发展，“互联网 ”的概念被越来越多的行业接受和应用，在互联网技术高速发展的大背景下，经济结构和商业发展也逐步实现网络化，线上消费、线上业务办理已成为一种常态化趋势，为平台型企业的出现创造了先决条件。

随着我国经济市场环境日益复杂、竞争愈发激烈，传统的融资模式由于渠道单一、审核严苛、融资成本高等众多缺陷，已经无法满足市场中企业的融资需求，供应链融资模式因此得以快速兴起和发展。

供应链中存在企业的信息流、资金流、商流和物流，是企业持续稳定发展的核心资源，供应链融资模式将这些资源协调均衡管理，利用集群的优势，确保企业在市场竞争中占领一席之地。

中小企业在一个完整的供应链中约占80%，但这些企业由于规模小、资金薄弱，往往处于弱势地位，仅仅依靠自身向金融机构获得融资的成功率很低。因此，在信息技术和市场需求两种因素的共同影响作用下，“互联网 供应链”的创新融资模式应运而生。

目前我国大力推动经济和科技融通发展，鼓励实体经济和网络经济互通并行，并出台了一系列政策鼓励供应链融资模式创新，无疑为尚处于起步阶段的平台型电商企业发展供应链融资模式提供了快速发展的现实条件。

平台型电商企业可以将供应链上企业的所有相关信息资源整合到一起，从而为上下游企业解决资金问题提供了新的方向，使融资行为更加高效透明，且有效降低了融资成本。

京东通过在供应链融资领域十年的探索和努力，积累了大量的企业信息资源和交易数据，并通过专业的京东物流体系，形成了“电商平台 物流 融资”的一体化模式，增强了供应链上各主体的协同性，同时平台自身也获得了可观的利润来源。

二、京东供应链融资模式

京东于1998年成立，目前已经在全国范围内均有市场布局。随着不断扩张的企业经营规模，自有资本已经无法适应公司高速发展的需求，因此京东于2007年至2014年的七年中连续完成了六次融资，总额合计达到28亿港元，促使京东顺利地转变为集电子商务、物流配送、金融服务为一身的平台型电商企业。

2017 年京东组建了京东物流，显著降低了供应链上下游企业的运营成本，提升了资金的流动效率。2018年的年度财务报告显示，京东的融资业务收入已经达到80亿，其中有超过40%的份额来自供应链融资业务，由此可见供应链融资已经成为京东必不可少的收入来源。

凭借自身富裕的资金储备和良好的信用级别，京东始终遵循融资业务的正确科学发展方向，将供应链融资业务作为企业长期的市场战略，一方面让亟需资金的中小企业获得融资，另一方面有效降低了金融机构的业务风险，从而在降低了社会各个阶层融资成本的同时促进了与金融机构的合作和自身市场规模的扩大。

三、目前京东供应链融资的发展战略

1.人工智能（AI）

京东在发展过程中累积了大量的交易信息数据和客户资源，也是人工智能重要的使用者，通过语言识别、图像识别、专家系统等在丰富的信息应用场景里构建供应链体系。

2.大数据（Big Data）

京东拥有十分强劲的大数据挖掘及处理能力，且拥有优质的大数据资源，可以帮助企业及平台在短时间内更有效的进行企业经营决策。

3.云计算（Cloud Computing）

京东从平台成立初期便开始研究云计算相关事宜，通过网络对巨大的数据计算处理成小任务，通过对这些小任务分析处理，得出计算结果的合并反馈给企业和平台。可以说，ABC是京东实施供应链融资模式的基础。

京东作为供应链上最核心的企业，通过交易订单对供应链上各个环节和各个参与主体进行追踪和统筹管理，并通过京东商城、京东物流、京东金融的相关数据，分析评估融资企业的经营发展，整合管理融资企业的商业预测决策，并提供供应链融资服务。

4.降低平台上企业的融资门槛

京东平台上存在众多中小企业，它们企业规模小、企业信息不透明、内控及业绩不规范，并且作为平台商户没有经营场所和可以抵押的固定资产，因此无法达到商业银行和金融机构的要求，无法通过传统方式进行融资。

这些企业和京东平台同处在一条供应链中，一旦它们的资金链断裂，整条供应链都会受到严重的影响。为了平台上中小企业的融资需求，更为了平台自身的良好发展，京东开启了自己的供应链融资模式。

京东供应链融资模式中，由于其本身就是电商平台，有自己的交易数据资源和信用评级系统，无需企业提供财务数据，其自身就可以获取融资企业真实的各项交易数据，并分析企业信息做出快速准确评级。

无论是在融资速度、融资风险还是融资成本方面，京东的供应链融资模式对中小企业融资来说都有极大的优势，而这一模式也能让供应链上的企业共享京东电商平台的信用，降低整条供应链的资产负债率和运营成本。

5.实现平台“四流合一”规避风险

资金流、信息流、商流、物流共同构成了平台型电商企业的“四流”。京东可以全面掌握平台上企业交易的信息流和商流，旗下的京东金融板块也有政府授权的经营许可，经过多年的经营成立了自己的京东物流体系，因此全面掌握了供应链融资的“四流合一”。

在供应链融资的前期流程中，京东由于掌握着融资企业的信息流和商流数据，因此能够准确并快速地评估融资企业的信用和经营状况。首次进驻平台的企业，京东会要求其提供相关交易数据以便平台判断潜在融资风险，原本就是平台商户的企业，在进行资信评级时可提供相关的历史交易数据。

在供应链融资的中期流程中，京东会参考前期评级的结果，对达到标准的企业进行融资，同时通过物流平台把控交易的真实性，避免出现虚假交易的情况。

在供应链融资完成后，京东仍然会密切关注融资企业的信息流和资金流，以此判定企业在融资完成后的经营状况，融资款是否用于企业经营，企业是否有能力归还融资款，是否存在风险融资，这些信息都会用于该企业的后续评级和风险把控。

6.降低自身成本、提高利润的需求

越来越多的平台型电商企业开始拓展供应链融资业务，导致市场中平台之间的竞争逐渐白热化，如何吸纳客户、降低成本、提高利润就成了平台亟待解决的问题。

京东为了扩大市场，增加平台中企业的数量和规模，提高营业收入，在“供应链 互联网”的深度结合下，为不同企业提供了量体裁衣的个性化融资产品及精准化的融资服务，从而保证了平台的规模扩张和供应链的持续稳定发展。

京东拥有一些暂时闲置的资金，这些资金不能被用作长期投资项目，但是可以通过融资活动产生一定的利息收入和投资收益。这些结算周期较短的资金在一定程度上降低了资金的使用效率，因此京东选择借助供应链融资模式把这些闲置资金用作短期借款为供应链中的中小企业提供融资。

三、京东供应链融资模式的主成分

京东是典型的平台型电商企业，其发展战略为用互联网的方式整合上下游，优化供应链。其利润构成及营业收入主要是由商城自营模式的线上零售收入，与京东平台供应链融资模式下的服务收入构成。

京东将自身定位为以供应链为基础的技术与服务型企业后，将战略原点由零售延伸到了供应链融资行业，其收入与利润构成中越来越显著的一个领域即为服务收入，其中之一便为资金沉淀收入，即利用收到企业贷款和支持供应商融资的时间差产生的资金沉淀进行再投资从而获利。

京东的供应链融资模式积极变更创新不断升级，产品规模越来越大，其盈利模式的利润点也日渐丰富，因此其融资模式可以通过财务报表体现对企业各财务指标的影响。最近的年度财务报告显示，京东的融资业务收入已经达到80亿，其中有超过40%的份额来自供应链融资业务。

四、加强合作、互利共赢

供应链融资模式自20世纪90年代兴起，将核心企业和上下游配套企业作为一个供应链整体，基于供应链中各个行业的特点及企业的交易关系，实现对货权及现金流统筹配置管理。

随着全球经济的快速发展，越来越多的平台型电商企业开始实施供应链融资模式。这种融资模式不仅仅能实现企业增值，更符合国家倡导的创新融资思路，是未来的发展趋势。

在供应链中，核心企业与上下游企业并不是孤立存在的，在开展平台融资业务的同时需兼顾供应链上其他企业的需求，因此在发展供应链融资模式时，供应链上的各个企业需彼此加强合作，互利共赢。

平台型电商企业在为供应链中的企业提供多元化融资服务的同时，需有效整合供应链上的资金流、信息流、物流和商流，使供应链融资模式具有更好的效果。

结语

平台型电商企业利用互联网跨越时间和空间的限制，提供需求不同的多边群体进行交易的平台，短时间内迅速积累海量的用户，在互联网经济中具有惊人的成长力。如此一来京东平台也在激烈的电商企业竞争中站稳了脚跟。